50ETF期权上涨行情买入认购和卖出认沽的方式-当前播报

一、上涨行情----买入看涨期权（call）

(资料图片仅供参考)

预计标的资产价格上涨空间很大时使用的策略，但同时需要考虑价格可能下跌的风险。期货对波动率变化的反应是中立的，而买入期权却可以从波动率增加中获利。

可能面临的最大亏损是有限的。如果所买入的期权在到期日变成平值期权或虚值期权（即标的资产的价格跌破履约价），那么亏损的只是买入期权时所支付的权利金。

最大盈利理论上是无限大的，随着标的资产价格的上升而增加。

盈亏得临近点是"履约价+期权的权利金"。

买入看涨期权获利

1）买入看涨期权后，如果标的资产价格上涨，并且在期权到期之前权利金的价格也上涨，那么可以平仓获取价格差额

2）如果到期日期权的内涵价值（标的资产的价格-期权的履约价）比买入时的权利金高，则可取得盈利

该策略的特征：预计标的资产价格上涨时，是所有可以应用的投资策略中杠杆效应最大的（比如说建立期货多头）。即同样的投资资本可以获得更高的回报率。虚值期权越深杠杆效应越大。但如果一直持有所买入的期权直至期满，那么平值期权和虚值期权会丧失价值，投资期权的资本可能会一分不剩。

二、看涨行情----卖出看跌期权（put）

当预计标的资产价格会上涨，但上涨的空间可能不是很大时，使用卖出看跌期权策略。原则上，卖出期权会从波动率的减少中获利。

期权到期时的盈亏临界点是"履约价-期权权利金"。

当售出的期权在到期日成为平值期权或虚值期权（即标的资产价格在履约价以上），投资者的最大收益是固定的（售出期权时收取的权利金）。

当标的资产价格与预期的相反下跌时，风险是无限大的，所以要单独使用看跌期权空头策略时，需要慎重。

如果想通过应用此策略获利，在到期日之前权利金应该低于卖出期权时的权利金。特别是在到期日期权的内涵价值（期权的履约价-标的资产价格）应该低于卖出期权时的权利金。

(责任编辑：黄俊飞)